“低息贷款，秒批秒贷，无须抵押，月息0.8%”……
网贷广告随处可见，然而低息网贷诱惑，实际却可能是高息套路陷阱。有贷款机构只宣传月息0.8%，却不提借款人还要支付名目繁多的渠道服务费、担保费，甚至强制捆绑的账户保险费。
好消息是，监管正在对高息网贷进行严厉打击。3月15日，国家金融监督管理总局、中国人民银行公告《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》）正式发布，2026年8月1日起施行。与此同时，还有多家知名助贷机构被国家金融监督管理总局约谈。
网贷行业正在迎来“最强监管”。
网贷行业，迎来制度性变革
网贷，简单来说就是通过手机App或网站借钱。相较于银行借款，网贷门槛更低、手续更快且无须抵押，但利息通常更高，对征信查询记录的影响也更为频繁。
目前，网贷的主流模式是持牌金融机构（如消费金融公司、网络小贷）与互联网平台主导的助贷模式——平台利用流量与技术优势负责获客与风控辅助，由银行等持牌机构提供资金并承担核心信用风险。
然而在提供融资便利性的同时，网贷行业仍因乱象不止而面临较高投诉压力。国家金融监督管理总局发布的《2025年金融消费投诉情况通报》显示，2025年全国网贷相关投诉量达123.6万件，其中私人号码催收投诉占比高达68.7%，高息、砍头息投诉占比为21.3%，成为最突出的两大乱象。
面对长期存在的行业顽疾，监管部门出手了。
今年8月1日起施行的《规定》，将推行“综合融资成本明示制度”。重点在于，机构需完整公示息费构成、收费标准，并统一披露年化综合成本；同时严禁在明示项目之外，额外收取任何与贷款相关的息费。这意味着，监管对网贷行业前端营销与息费披露环节的要求更细了。
而这直指部分网贷的“拆分收费”套路。中国新闻周刊在黑猫投诉平台搜索“砍头息”（预先从本金中扣除利息），相关投诉数量近21.9万条，“套路贷”的相关投诉累计达7.7万条。
梳理投诉内容，中国新闻周刊发现，不少网贷相关产品利率计算体系复杂，普通用户在借款时难以精准核算成本，往往在还款过程中才察觉异常。比如有贷款机构只宣传月息0.8%，却不提这笔利息之外，借款人还要支付2%—5%的所谓渠道服务费、0.3%的担保费，甚至强制捆绑的账户保险费。
黑猫平台有投诉称，用户分别在某平台借款5万元和1.98万元，分12期还款时发现，平台在未提前告知的情况下，额外收取了高额“增值服务费”（5万元借款多收11250元、1.98万元借款多收4455元）。如若投诉细节属实，在捆绑收费的情况下这两笔交易的综合年化成本超过40%。
图/黑猫投诉
而《规定》的出台，将从制度层面有效遏制网贷行业各类隐性收费、息费拆分及变相抬高利率等违规行为。
博通咨询首席分析师王蓬博对中国新闻周刊解读，此次出台的《规定》，旨在构建全链条的监管体系。《规定》要求线上贷款以“弹窗+强制阅读+确认”，线下需“签字确认”明示表，这是非常重要的一步，能够强制机构从办理环节上减少消费者在不知情的情况下办理贷款、被收取额外费用的问题，强化金融消费者的知情权和自主决策权。
这无疑打碎了某些网贷公司的“算盘”。
一位助贷行业人士对中国新闻周刊表示，过去，增信服务费、担保费常常由合作机构单独收取，不算在公开利率里，长期以来都是行业里比较隐蔽的收费方式，而这次监管明确把这条路径堵住了。
利润空间被大幅度压缩
其实自2025年以来，监管部门对高息助贷业务的整治力度不断加强。尤其自2025年10月《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（简称《助贷新规》）落地，行业已发生根本性变化。
中国新闻周刊梳理头部助贷平台在过往财报中披露的业务模式发现，助贷公司过往主要采用助贷撮合与自营放贷并行的业务模式——联合贷模式下，旗下持牌机构与银行共同出资、共担风险；自营模式则通过自有及融入资金发放表内贷款获取利息收入。
然而，《助贷新规》明确要求银行必须自主风控、禁止助贷机构兜底代偿，并全面规范综合融资成本上限。
新规之下“谁放贷，谁负责”，银行必须自主风控。同时助贷平台的兜底行为被禁止，并且全面规范综合融资成本上限。这让过往“低利息、高服务费”的网贷套路彻底失灵，借款人的实际负担被锁死在一个合理的范围内。
更重要的是，按此要求，助贷业务的综合融资成本（贷款利息+增信服务费+与贷款相关的服务费）所对应的年化利率将不得超过24%。而利率高于24%的高息客户，恰恰是平台很重要的利润来源。
小微金融领域专家嵇少峰对中国新闻周刊分析，据估算，当下多数消金和助贷平台其资金成本为3%—5%，流量成本在4%—5%，风险成本在7%—9%，运营成本4%—6%，在24%年化利率下，利润空间非常有限。
嵇少峰进一步指出，从行业结构看，当前约5万亿元网贷余额中，24%—36%高息区间约8000亿元、占比16%，主要集中在中腰部及以下平台。这些高息业务如今只有两个选择：通过调整达到合规标准或者退出市场。
“这意味着助贷新规下，依赖兜底代偿、联合贷、重资本分润的中腰部助贷机构商业模式快速坍塌，大量将在一年内退出，融资担保公司批量出清。”嵇少峰指出。
另一位助贷企业内部人士向中国新闻周刊透露，新规自8月实施后，年化利率超过24%的高息助贷业务已彻底消失，而此前行业普遍执行的利率上限为36%，利润空间被明显压缩。“不仅是利润空间压缩，部分产品需合规化改造，这直接导致2025年四季度行业业绩普遍承压。”
以美股上市的助贷行业头部公司来看，助贷行业的经营阵痛非常明显。
奇富科技2025年第四季度财报显示，当期实现营收40.93亿元，同比下降8.7%，净利润10.16亿元，同比大跌46.8%，其中核心的平台服务净收入仅6.61亿元，同比锐减58.5%，轻资本贷款撮合服务费与转介服务费均出现深度下滑。
乐信2025年全年营业总收入131.52亿元，同比下降7.4%，四季度撮合贷款发起额500亿元，同比回落3.8%，传统信贷便利服务收入受定价合规与模式转型冲击显著。
信也科技2025年第四季度交易量仅为428亿元，同比减少24.8%。报告期末的贷款余额为709亿元，较三季度末的771亿元减少62亿元。与之对应，公司第四季度营收30.24亿元，同比下降12.5%；净利润仅4.16亿元，较年内高点二季度的7.5亿元暴跌44%。
小赢科技2025年第三季度营收与净利润环比双双下滑，单季净利润环比下跌20.2%，同时31—60天逾期率从上年同期1.02%升至1.85%，91—180天逾期率升至3.52%，风险拨备与资产减值压力同步攀升。
洗牌仍在持续
而这一次的网贷最强监管组合拳，仍在持续。
2026年开年以来，多部门接连发布多项政策文件，形成政策组合拳，新规覆盖催收行为、利率上限、平台资质、债务协商等全业态，划定刚性红线，明确监管标准，旨在彻底整治行业乱象，推动网贷行业实现合规化转型。
就在3月13日，金融监管总局发布通报称，针对互联网助贷业务问题，金融监管总局对分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构进行约谈，其背后的运营主体分别是乐信、奇富科技、嘉银科技、宜人智科、信飞科技等。
图/国家金融监督管理总局官网
监管给出的新要求很直接——平台运营机构在与金融机构合作开展借贷业务时，应当切实规范营销宣传行为，清晰明确披露借贷产品息费信息，严格遵守个人信息保护规定，依法合规开展催收，健全客户投诉解决机制，有效保护金融消费者合法权益。
网贷行业，结构性洗牌还在持续。
一方面，中小银行公开收紧合作。乌鲁木齐银行自2025年10月1日起已全面停止发放合作类个人互联网消费贷款，龙江银行在2025年11月5日披露的名单中唯一合作机构状态亦为“已停止合作”，威海蓝海银行则在2026年3月更新的68家合作机构名单中暂停了40家投放……这些组合拳导致大量依赖银行资金的中小网贷公司因“断贷”加速离场。
另一方面，监管针对历史违规收费的清理工作已实质性展开，在监管约谈和用户投诉的双重推动下，多家平台在2026年3月监管约谈与新规落地后，已启动大规模违规收费清退，针对2023—2025年期间综合年化利率超24%部分、强制搭售会员费/担保费等违规收费，开通官方退费通道，覆盖未结清与已结清的存量订单。
据不完全统计，2026年以来已有十余地公示注销小额贷款公司，包括甘肃、重庆、海南、北京、上海、云南、广东、湖南、四川、江苏、浙江等地，上述11个地区合计注销/清退小额贷款公司约80家。
中信证券研报指出，网贷行业平台数量从2017年高峰期约5970家，经多年强监管出清，至2026年仅剩80—100家持牌合规机构，行业规模缩水超98%，无牌与不合规中小平台批量退出，集中度持续提升。
王蓬博判断，网贷行业短期调整与长期重塑同步进行，一方面短期内行业规模承压、机构盈利下滑、合作收缩是常态，另一方面长期来看会倒逼行业回归助贷本源和普惠定位。
“未来行业必须走持牌化、风控自主化、合作规范化、服务场景化的路线，才能在合规要求和可持续发展之间找到平衡。”王蓬博说道。
